Após derrotar Gnasty Gnorc na primeira aventura, Spyro tira suas merecidas férias, mas no Mundo dos Dragões o tempo não está bom, então Spyro sugere a Sparx que eles viajem até o mundo de Dragon Shores (Costa dos Dragões).

        Enquanto isso, num mundo distante chamado Avalar, Professor, Hunter e Elora tentam desesperadamente buscar um dragão para levar a seu mundo para derrotar um malvado "baixinho" chamado Ripto e seus capangas Crush e Gulp.

        Ripto invadiu o mundo de Avalar com o intuito de governar o mundo, mas seus habitantes não conseguem impedi-lo porque ele é poderoso... Mas, algo o assusta: dragões. Sabendo desse medo que Ripto tem de dragões, Hunter (um chita), Elora (uma minotaura) e Professor (um cão cientista) pretenderam buscar um dragão e esse dragão foi Spyro, lógico!

        É missão de Spyro buscar 14 talismãs de cada mundo em Avalar para que eles tenham poder máximo para derrotar Ripto e seus capangas. Além dos talismãs, Spyro deve encontrar jóias que é o dinheiro em Avalar no qual Spyro dá a Moneybags, um urso banqueiro falido e, ainda, deve recuperar 64 esferas chamadas "orbs".